极光传媒的事情,没有影响其他公司。
网聚要加快上市,企鹅也要力争早点上市,好嘛,柳若依的俩个重要投资互联网企业,这下准备抢着扎堆上市了。
不过柳若依稍加劝阻无效后,也就放弃了阻止,直接让梁柏恒接手操作上市的事情。反正这俩企业从内在条件来说已经是非常优秀的企业了,完全有资格申请上市。
按照企鹅那边的计划,他们想明年年中上市,这样网聚这边就只能是放在明年年初了,要不俩家在一起打架,那就好玩了。
网聚是纳斯达克退市过来的,各方面制度是比较完善,财务报告等也按国际规范操作,梁柏恒这边基本上没有太多要进行查漏补缺的。
估计也就是一个多月就能够把材料准备齐全递交申请,最快明年2月底就可以上市了。
当然这就是牺牲各种路演造势来快速上市的方式,这边审批流程比较简便,最快大概3个月就可以,以网聚这种优质的企业,联交所完全没有拒绝的理由。
这边开始操作,并且向市场放风后,机构投资者就闻风而来,梁柏恒不断试探机构投资者的估值底线。
从最初的25倍市盈率,在梁柏恒将网聚的近年详细财务整理出来后,慢慢被抬升到了28倍市盈率。
可是等丁石带队来香江进行第一次路演,将网聚的游戏业务单独列出按季度的业务发展,以及搜索引擎市场占有率季度发展,然后参考Google去年到今年季度业务收入对比。
这些投资者一下子被引爆了。
梁柏恒的正式询价,从30倍市盈率一直到给出38倍市盈率高估值!
简直让人目瞪口呆。
因为按照这个估值的话,网聚今年的利润至少超过12亿人民币是没有悬念的,如果按照38倍市盈率发行,估值都超过450亿人民币了!
如果真的可以用这个估值发行,这在内地恐怕直接成为一个神话!
这可是在2003年,比不得后世动辄亏几百亿都可以估值几百亿美元的资金泛滥时代。
面对如此高估值,丁石其实非常纠结了。
这事是多放一些股份出来,趁这个高估值多融资点钱储备起来好发展,还是惜售少放一些,将股份留着等未来更加增值?
老实说这个还真的很难选择,38倍发行市盈率说高也不高,这个同点浪在纳斯达克的估值基本上是相当的,没有太多估值过高的嫌疑。
只是市场唯一比较疑问的是,网聚这种高增长是不是具有持续性?
说白了,就是游戏业务未来是不是还有高增长的机会?
别说投资者,其实就是丁石自己都还有点打鼓。
本来做到现在,他再回头看高丽棒子游戏产业,觉得他们不过如此了,现在丁石手中的游戏研发团队也好,技术积累也好,完全不虚高丽棒子的竞争,对方能够做出来的游戏,他就有把握很快也做出来。
游戏引擎上已经同高丽棒子拉在一个水平线上,剩下来无非就是创意了。
可是看了大洋彼岸的暴雪,丁石就没有这么多底气。
技术水平那是真不能比啊。同《魔兽争霸III》表现出来的3D引擎相比,网聚现在的引擎就像一个自行车同汽车的差别那么大。
为此他狠心制定了一个史无前例研发投资计划,准备投入5亿人民币去死磕游戏引擎技术,特别是游戏3D引擎!
可是这个玩意国内水平就这样,在国内就算再砸多少钱都没什么大用,短期是不可能赶上去的。
要想快速缩小差距,
唯一的就是引进吸收转化,但是对方现在已经堵住了这条路子,丁石就只能另外再想办法了。如果放出去25%的股份,说不定一次就融够百亿资金!
这个诱惑对於坚持自主开发的丁石来说实在太大了。
“想都别想!”在讨论最终估值的时候,梁柏恒直接一瓢冷水浇在丁石火热的头顶上。
“别看市盈率,我们这次融资要看规模,如果说在50亿上下,我们能够取得最好的投资估值,或许按照40倍市盈率发行都可以。”
作为金融市场的老兵,梁柏恒显然比起丁石这种想当然的金融菜鸟完全不是一个水平线上。
“如果要拉高融资额,我估计最多也就是70亿到80亿港币区间是市场接受的底线了。毕竟现在H股市场真正能够上百亿的企业都是累的国字头的为主。”
“而且要以高限的额度融资,市盈率得降下来不少,如果融资70亿,估计我们得按35倍左右市盈率定价才有比较好的市场吸引力了。”
丁石自己快速心算了一下,如果融资50亿,按照现在盈利水平,只是稀释10%多一点就可以,相对於自己来说就是稀释掉3点几,剩下的股份还是价值百亿以上。
好像这个方案对自己更有利一些。
如果融资70亿,按照35倍市盈率,就要发行16.7%左右了,相对自己来说要稀释超过5%的股份,搞不好一百亿身家都没有了。
这样比较了一下,丁石内心已经倾向於接受梁柏恒提供的50亿融资方案。
所以在接下来的讨论中,大家很快就达成了一致的协议,按照50亿去做融资方案!
所以在提交上去的正式版本中,网聚正式提出以40倍左右的市盈率融资50亿港币!按照现在的股份构成分拆成了10亿股,其中公开发行1亿股。
消息公开后,市场为之哗然,有破口大骂网聚死要钱的,一点都不给首发投资者留下市场空间。
也有表示要观望的,对网聚这个高定价持有怀疑态度,但是不管如何,梁柏恒这边定下来就不考虑改变定价了。
物议鼎沸都改不了他的决心。虽然说这一单生意极有可能是他发行的一个滑铁卢,但是梁柏恒一点都不担心。
柳若依已经向他承诺,这只股票和企鹅股票的包销保底是另外给他资金,不在现有投行业务托底的那200亿资金池之内。
换言之,梁柏恒猜测柳若依可能更期望发行失败,将这些股票都留着在自己手里。
对此梁柏恒持有保留态度。